就目前来看，在砷化镓这一需求旺盛的新产业中，三安已站到了前沿，我们对公司此业务发展非常看好。 4G时代砷化镓PA需求强劲，全球供不应求，全球IDM及代工厂产能基本全部打满，三安光电储备已久，切入恰逢其时：4G手机PA需求数量从3G时代的1-2颗增长为4-5颗，砷化镓持续处于供不应求状态。仅4G用PA 砷化镓的市场规模将由2014年35亿美金达到2015年52亿美金，同比增长48%，2014至2018年复合增长率达到36%。台湾代工厂稳懋、宏捷科在2014年4季度已经达到产能瓶颈，2014年4季度与2015年1季度连续两个季度营收持平，台湾公司在融资扩产及政府支持方面明显弱于大陆，这恰好给了三安切入的绝好时机！三安在几年前即引入了全球领先的技术团队进行这一业务的布局，今年能够初步达产，可谓恰逢其时！ 投资建议与评级："增持"评级，2015至2017年EPS 0.86、1.13和1.43元。 
    风险提示：砷化镓业务进展不及预期、LED芯片价格跌幅超出预期。