若考虑并购超思股份和展望药业，并按增发后摊薄EPS 0.67/0.87/1.07 元。公司并购超思股份和展望药业，积极探索新领域，拓宽成长边际，未来高增长趋势有望延续。考虑配方颗粒市场高景气和新拓展领域的市场空间，给予一定溢价，给予2015 年PE50X，目标价上调至33 元，维持增持评级。
    稳健进军移动医疗，探索配方颗粒互联网+。公司拟作价9.69 亿元换股并购超思股份全部股份，布局互联网医疗。超思股份在脉搏血氧业务已经拥有较好的盈利基础。并购超思股份，一方面加快公司进军移动医疗的进程，另一方面，增厚公司业绩（承诺2015-16 年扣非净利为4800 、5500 万元），避免单方面投入过大影响整体业绩。超思股份拥有软件+硬件统一系统，可为公司构建探索将中药配方颗粒推向医院及患者新的平台。
    并购展望药业，布局医药辅料市场。药用辅料市场空间巨大，2013 年中国药用辅料市场总产值约290 亿元，预计未来将以15%-20%的速度增长。
    展望药业品牌耕耘近20 年，兼具技术优势。并购展望药业有助于公司实现向上游药用辅料、原料药制造产业的延伸，将使上市公司的医药制造产业链更加完整，优化机构。2015-16 年展望药业承诺扣非净利超过3100和4000 万元，业绩增长迅速。
    风险提示：血必净医保控费及降价风险；配方颗粒试点放开，竞争加剧.