公司历史上多次通过此模式实现持续高成长，优秀的管理团队和内部机制是关键因素，我们认为在公司极强的战略推进能力下，成立虹网科技仅是公司打造建材O2O 平台，开启“互联网+”新时代的起点，后续公司的互联网之路将越走越宽。公司打造建材 O2O 垂直服务平台具备几大优势，一是防水材料即便线上售卖也极重线下体验，而公司工程业务深耕多年，线下“产品+施工服务+保障”体系成熟，已构筑护城河；二是公司此前积极布局的民用建材零售产品消费属性强，重视营销，未来线上线下渠道融合，配以大数据精准营销，有助于公司零售渠道拓展升级。
    2、新产品扩充仍在继续，产业链向上游延伸：公司主业防水材料多年扎实经营，目前基业稳固，同时公司积极涉足新产品的脚步也在加快。公司卧牛山、芜湖等在建或拟建基地目前都已规划有密封材料、石墨聚苯板、砂浆等新品产能建设；公司4 月成立华砂子公司，5 月收购长沙洛迪，布局特种砂浆产品，继续拓展民用建材市场；此次成立子公司天鼎丰将再次进一步扩充产品品类，涉足更加高端的无纺布产品，此外无纺布是防水卷材上游，此举也有利于公司产业链进一步向上游延伸。
    投资建议：公司多年来保持稳定高增长，一方面归因于“市场分散、一枝独秀”的外部行业格局，更重要的核心因素是公司拥有优秀的管理团队和内部机制。管理层锐意进取，积极尝试新产品新模式，努力把公司不断地做强做大。成立虹网科技，表明公司已经开始用实际行动来践行新突破、新征程，2015 年将是公司新的突破之年。预计15-17 年 EPS 分别为 2.20、3.08、 4.15 元/股，目前估值仍不高，成长确定，维持“买入”评级。
    风险提示：公司没有新的变化、原材料成本大幅上涨。