公司将基于延锋、汇众两大平台，将华域从一个业务宽泛的国内零部件供应商，转型为集成、专业、盈利能力很强的全球零部件供应商。
    集成平台一：延锋，全球规模最大/盈利最强的内饰供应商与JCI 内饰的合资预计将于今年7 月完成第一步整合（合并办公），Q4 业务并表，JCI 整合进新合资公司的资产为其盈利情况较好的基地（关闭法国、意大利及德国/美国部分工厂，奔驰/宝马等优质客户收入占比达50%+），这一方面展示了公司很强的谈判及整合能力，也为华域未来海外业务拓展积累了经验，未来新合资公司将在华域主导下，继续在研发/客户/采购上进行更多的整合协同，预计内饰业务，特别是海外部分盈利能力上还将进一步提升（海外与国内基本一致，达到6%利润率）。
    集成平台二：汇众制造，国内领先底盘综合服务商
    国内领先的底盘实制/集成/结构件（前后车架/高强度钢/锻铝/铸铝）供应商，主要为上汽系供货（占比达90%+），模块集成/结构件各占收入一半，其中结构件贡献公司主要盈利。
    将汇众纳入华域后，在保持与上汽系主机厂合作关系基础上，公司发展前景将得到拓展：
    1、由主机厂内部供货部门转变为中性化零部件供应商，借助华域体系拓展业外客户业务；
    2、强化与主机厂同步开发底盘业务的发展，特别是加强对于中国品牌正向开发车型底盘集成订单的争取（已获得长安2 亿元订单，广汽自主底盘同步开发合作也在谈判中），底盘集成业务盈利能力将逐渐提升；
    3、加强与华域体系内其他底盘结构件供应商的协同合作，后续还可能通过并购方式拓展结构件品类（传动/电子制动等）。
    通过成本/产品结构调整，预计汇众今年盈利将达到5 亿+（YoY 为20%+），后续净利润率将逐渐达到华域的平均水平（5%+）。
    同时对于新兴业务（智能驾驶、新能源汽车驱动系统），未来也可能通过机制优化+外延式收购方式加快在该领域的布局。
    制度优化有序推进
    子公司层面，华域在积极探讨、推进国企改革（新能源汽车驱动、智能驾驶子公司有可能率先实现管理层股权激励），公司也在积极研究集团层面的激励计划，在政策明朗后，将适时推出。
    投资建议
    公司“打造核心自主业务集群”战略转型继续落实，后续还有体制机制优化、外延式扩张的潜在机遇，我们非常看好公司的业务布局及长期发展前景，当前市值与业务价值明显不符，维持2015/16 年EPS 预测为2.04/2.40元，强烈建议买入，维持目标价35 元。