全资纳入华宇金信，食品安全业务迎来爆发：堪称“史上最严”的《食品安全法》已于今年4 月经全国人大修订完毕，并将于10 月正式实施，强化了对于生产、销售、餐饮服务等环节进行严格的全程管理，完善追溯制度，加大处罚力度与问责机制。食品安全领域的现有信息化水平较低，随着食药监部门陆续调整到位，信息化顶层规划逐陆续完成，指导意见逐步落实，正迎来千载难逢的大好机遇。参考华宇金信2014 年670 万元的净利润，2015 年业绩承诺达到近350%的增长，足见随着政府项目的不断落地，公司对于食品安全领域发展机遇的强烈看好。全资纳入华宇金信后，将明显增厚公司EPS。
    收购万户网络发力自主可控，资源与业务协同性显著：万户网络是国内领先的协同办公软件及相关解决方案供应商，客户涵盖省市县级政府及企事业单位，并曾先后为医疗、能源、金融、食品、教育等行业提供解决方案与服务，其中包括200 家三级医院及近千家大中型企业。收购万户网络主要基于其：1.体系结构先进 2.支持企业云端部署3.移动应用方面行业领先。在国内诸多行业对于信息安全、自主可控需求不断提升的大背景下，万户网络可以和华宇实现客户资源互补和业务协同，在自主可控软件市场中抢占先机。
    首次给予“强烈推荐-A”评级：预计2015~2017 年的EPS 分别为0.78、1.01、1.30 元，当前价格对应45/35/27 倍PE，考虑到食品安全业务的爆发以及与万户网络的协同性显著，首次覆盖并给予“强烈推荐-A”的评级。
    风险提示：多元化经营战略带来的管理风险