2014 年公司食品安全业务收入6,831 万元，同比增长124%。华宇金信体量相对较小，2014 年合同额突破亿元，面对近百亿元的市场，未来有望取得快速增长。
    收购万户网络，完善企业应用市场
    公司拟使用自有资金31,970 万元收购万户网络100%股权，业绩承诺2015 年至2017 年税后净利润分别不低于2,300 万元、2,990 万元、3,887 万元。万户网络是国内领先的协同办公软件及相关解决方案供应商，主要客户是政府机构与企事业单位，先后为包括政府、医疗、能源、金融、食品、教育等行业内的数千家客户提供解决方案与服务。本次收购双方将实现良好的客户资源互补和业务协同，并将通过深化OA 市场建立全生命周期的电子政务解决方案，同时可加强公司在自主可控领域的竞争优势。
    传统业务稳定增长，不断创新保持行业领先
    传统业务法院、检察院信息化建设将迎来新一轮建设高潮，司法监狱、政法委等传统检法相关行业的信息化建设，以及移动互联网/互联网应用的法律服务打开市场空间，公司凭借多年经验和竞争优势有望实现业绩稳定增长。公司通过不断收购进行战略布局，浦东中软的法院业务在华东地区优势明显，在上海三级法院的软件开发及运维服务的市场份额超过50%。
    我们预计公司2015-2017 年EPS 分别为0.81、1.07、1.40 元，考虑到大数据业务和食品安全溯源业务的弹性较大，我们维持“买入”评级。
    风险提示
    业务规模扩大带来管理风险；多元化经营战略带来业务拓展风险。