公司预告1Q15 净利润同比增长20%-50%。随着“依法治国”的推进，政法系统信息化建设力度加大，公司行业优势地位明显，将分享行业成长机遇。食药监管平台建设扩展至全国，食品安全业务规模继续扩大。
    此外，公司提前布局“自主安全可控”领域，15 年相关业务有望获得突破。
    公司积极推进幷购战略，加快市场拓展，战略布局新业务。目前公司股票因策划重大事项而停牌，新的并购项目将进一步提升公司的业绩增速。考虑浦东中软2015 年幷表对公司净利的增厚，我们预计公司2015-2016 年实现净利润2.19 亿元和2.79 亿元，YOY+48.5%和27.6%，每股EPS 1.44 元和1.84元，对应P/E 40 倍和31 倍，维持“买入”投资建议，目标价65 元（15 年45X）。
    2014 年净利增22%，1Q15 预增20%-50%： 2014 年公司实现营收9.03亿元，YOY 增长34.75%，净利润1.47 亿元，YOY 增长22%，业绩表现符合预期。其中4Q14 营收和净利润分别为3.66 亿元和0.53 亿元，YOY增长43%和30%。公司利润分配预案为每10 股转增10 股派发现金股利1 元。公司预告1Q15 净利润同比增长20%-50%。
    政法信息化提速，15 年仍有望维持较快增速：2014 年公司法院业务收入5.54 亿元，YOY 增长 35.43%，检察院业务收入1.61 亿元，YOY 增长108.21%，增速较前几年显著提升。得益于依法治国、司法改革的推进，法院和检察院的信息化建设力度明显加大，预计15 年公司政府业务仍将保持较快增长。此外，公司于年初完成对浦东中软90.185%股权的收购，将有利于增强公司在华东地区法院业务的竞争实力，浦东中软幷表将进一步提升公司政法业务业务增速。
    食品安全监管平台建设有望全国推广：2014 年公司食品安全业务收入6831 万元，YOY 增长123.65%。公司在食药监管理各个环节已有完成产品线覆盖，相继中标北京、三亚、武汉、南宁等地监管平台建设项目，随着国家食品安全保障工作的推进，食药监管平台建设有望扩展至全国。
    15 年公司食品安全领域新签合同额超过千万，3 月又中标内蒙通辽的肉类质量安全全流程溯源系统。乐观预期15 年食品安全业务有望继续保持快速增长的势头。
    积极部署“自主安全可控“业务：随着国家网络信息安全战略的推进，“自主安全可控”成为电子政务建设的关注重点，公司在相关领域早有布局，15 年将积极部署落实相关战略，使之成为继法检、食品安全之后有一个重要业务方向。目前公司参与的项目规模已经超千万，主要集中在应用解决方案，15 年相关业务将有一个良好的开局。
    盈利预测：考虑浦东中软2015 年合幷报表对公司净利的增厚，我们预计公司2015-2016 年实现净利润2.19 亿元和2.79 亿元，YOY+48.5%和27.6%。
    每股EPS 为1.44 元和1.84 元，P/E 为40 倍和31 倍。