点评：
    股权激励绑定核心员工和股东的利益，有助于保障公司长期稳健增长。此次股权激励方案有利于建立健全公司长效激励机制，充分调动公司中高层管理人员及核心业务人员的积极性，保障公司的长期稳健增长；股权激励的成本对公司未来三年业绩影响较小。
    全年内生增长有望超预期。公司2014 年前三季度实现收入5.36 亿元，同比增长29.76%；实现营业利润8409 万元，同比增长51.17%；Q3 单季度实现营业利润2516.4 万元，同比增长111.26%，经营质量大幅改善，全年内生增速有望超预期。
    公司是依法治国最核心标的，主业需求井喷。司法信息化建设需求高涨，公司抓住机遇，内生外延齐头并进，完成了全国区域的布局；在司法公开进一步深化改革的背景下，公司运用云计算、移动互联网、音视频、大数据等技术研发的审判、庭审、司法公开等法检核心解决方案市场需求旺盛。
    食品安全业务全年将实现高速增长，“诉讼无忧”推进顺利。2014 年三季报显示，其子公司华宇金信食品安全营业收入增长54%；食安领域订单饱满，公司全年的食安领域业务有望实现高速增长。“诉讼无忧”目前已完成近900 家法院的对接，预计2015 将继续保持该速度对接其他法院。
    风险因素：法院、检察院、食品安全领域收入和结算不达预期的风险；市场份额下降的风险；竞争加剧导致毛利率下降的风险；并购整合的风险。
    维持“买入”评级：不考虑浦东中软并表的因素，维持公司2014/15/16年EPS 分别为1.13/1.55/2.10 元的预测；依据被收购标的2014-16 年摊薄备考EPS，预计公司EPS 为1.23/1.66/2.21 元。预期随着公司法检主业增长再上台阶、食品安全订单落地、信码业务和诉讼无忧取得突破，以上因素将显著促进公司业绩和估值提升，我们维持公司目标价61.5 元，维持“买入”评级。