（1）随着依法治国战略的推进，司法公开进一步深化改革，围绕法治应用的需求料将持续高涨，市场需求旺盛。（2）近日中央一号文件明确提出，“提升农产品质量和食品安全水平，建立全程可追溯、互联共享的农产品质量和食品安全信息平台；健全食品安全监管综合协调制度，强化地方政府法定职责”。受益于食安政策的持续推进，预计行业拐点将加速到来，公司食安业务有望快速爆发。
    内生高速增长无虞。从2014 年业绩快报来看，公司全年营收同比增长34.75%，营业利润同比增长53.76%；单季度看，2014Q4 营收同比增长44.5%，营业利润同比增长57.9%，核心经营指标加速增长！我们判断，未来公司的内生式增长仍将保持强劲动力。
    互联网化创新业务静待开花结果。（1）公司在司法领域的诉讼无忧云服务目前已对接近900 家法院，预计2015 年对接数量将继续快速增加；未来有望打造“司法互联网平台”，成为律师、社会公众、诉讼参与人的司法入口；（2）华宇信码以二维码为载体，有望借助公司的食安监管和追溯平台打造“商品信用服务平台”，成为消费端用户查询商品、企业端防伪防窜及精准营销的移动互联网入口。
    股权激励、高送转及分红方案彰显公司实力及对未来高速成长的信心。（1）此前公司发布的股权激励方案将有助于建立健全公司长效激励机制，保障公司的长期发展。（2）高送转及分红方案，进一步彰显其对未来长期稳健增长的信心，以及对增加股票流动性、市值继续增长的期望。
    风险因素：法院、检察院、食品安全领域收入和结算不达预期的风险；市场份额下降的风险；竞争加剧导致毛利率下降的风险；并购整合的风险。
    维持“买入”评级：我们维持公司2014-16 年EPS 预测0.98/1.55/2.14元；考虑到近期公司将浦东中软剩余少数股权收购完毕，依据被收购标的2015-16 年摊薄备考业绩，预计公司2015-16 备考EPS 为1.68/2.28 元。
    随着公司法检主业增长再上台阶、食品安全订单落地，公司业绩有望加速释放；此外，如果华宇信码、诉讼无忧的进展超预期，将对公司估值提升带来较大空间。我们暂维持其短期目标价61.5 元，维持“买入”评级。