食品安全问题是困扰我国民生的重要问题，2013 年政府开始着力于食品药品安全管理部门机构调整，今年4 月表决通过了关于修改食品安全法的决定，并将于10 月起正式实施，食品安全监管趋严已经开始全面带动食品安全信息化的建设需求。华宇金信专注于食安领域，其食药监管理的产品线十分完善，先后承担了北京奥运会及深圳大运会食品安全保障系统建设、北京市企业信用信息网系统建设等项目，标杆案例丰富，2013、2014 年新增订单分别为2,322、12,299 万元，充分证明了行业需求启动和公司竞争力。
    收购OA 厂商万户网络，增强自主可控竞争力。万户网络是业界知名的协同办公软件及相关解决方案供应商，其核心产品在国内居于领先地位，产品成熟度与稳定性高，知识产权自主可控，并已经率先实现了国产化平台的全面支持。在国内各行业对信息安全、自主可控需求不断提升的大背景下，万户网络可以借助公司的资源优势，在自主可控软件市场中抢占先机。
    公司高管和万户网络实际控制人参与认购募集配套资金，彰显信心。此次参与认购募集配套资金的5 名对象中，钱贵昱是万户网络实际控制人，王琰、郭颖、朱相宇、郭楠为华宇高管，股份锁定期为36 个月，充分显现了高管团队对公司前景的信心。
    投资建议：公司作为国内法检领域的信息化龙头企业，受益于依法治国的全面推进，传统业务正在迎来第二春；收购华宇金信剩余股权后，今年将全面发力食品安全业务，后续想象空间巨大。考虑万户网络全年并表，预计2015-2016 年备考EPS 分别为0.79、1.05 元，维持“买入-A”投资评级，6 个月目标价45 元。
    风险提示：整合风险；食品安全业务低于预期风险。