作为国内智能家居行业的领头羊，公司正在积极从单纯的产品硬件提供商向解决方案的提供者转型，已经初见成效。我们维持此前的盈利预测，预计2015-2017年EPS分别为1.81元（+10%）、2.00元（+11%）和2.30元，目前股价对应PE分别为15倍、14倍和12倍，维持“增持”评级。
    风险提示：家电行业需求持续低迷；费用率持续上升。