对于事件本身，目前暂时无法确认其真实性，但本质仍在于中国本土汽车产业崛起趋势明确，长城汽车的投资价值日益瞩目，符合我们前期判断，长城汽车正在撼动合资品牌主导的竞争格局，未来有望成为中国汽车产业的“华为”、“丰田”。
    乘用车“SUV 化”趋势明显。2015 年Q1 国内轿车、SUV 累计销量分别为310 万辆、129 万辆，同比增速分别为-0.4%、48.8%，SUV 在乘用车市场渗透率已提升至24.4%。受益于车企大量投放SUV 新车，未来SUV 销量增长逐步由需求驱动迈向供给驱动，可选空间大，销量增长快，预计2015 年国内SUV 销量有望达到530 万辆，同比增长30%。
    深耕 SUV 多年，品牌优势明显。公司布局SUV 领域接近15 年，2014 年SUV 销量达到52 万辆，市场份额达到12.7%。
    公司现有产品包括H1、H2、H3、H5、H6、H6 Coupe、H8、H9，外加未上市的H7（预计年底上市），已全面覆盖5-25万元的消费区间。未来公司拟推出“红标蓝标”的分网战略，通过不同品牌形成一车两款，在外形和功能突出差异化，全面深挖消费潜力，推动市场份额提升。
    盈利预测与投资建议。我们维持公司SUV 销量超百万辆的长远目标，看好公司未来成长为中国汽车产业“华为”、“丰田”。
    H8 已重新登场，公司长期成长更为确定。维持2015 年、2016 年EPS 分别为4.90 元、5.80 元，对应2015 年4 月23日收盘价PE 分别为12 倍和10 倍。维持目标价66 元，对应目标市值2000 亿元，强烈建议买入。
    风险提示。SUV 市场景气回落。新品销售不达预期。