投资建议：
    公司受益“京津冀一体化”协同发展战略规划，预计2015 年归属于上市公司股东的净利润较2013 年增长不低于20%。
    2015 年公司全部项目计划销售面积173.53 万平米，销售签约额290.68 亿元，销售回款273.20 亿元。截止报告期末，公司及控股子公司拥有房地产开发项目46 个，总占地面积约1056.57 万平米，总规划建筑面积约1849.5 万平米，根据目前的开发策略，拟全部开发用于销售。扣除已竣工面积361.21 万平米后，公司目前全部储备面积约1488.29 万平米，其中在施面积约907.79 万平米，未开工面积约580.5 万平米。预计公司2015、2016 年每股收益分别是0.92 和1.15 元。
    截至4 月8 日，公司收盘于11.96 元，对应2015 年PE 为13 倍，2016 年PE 为10.4 倍。给予公司2015 年16 倍市盈率，目标价为14.72 元，维持对公司“买入”评级。