Q1整车销售22.1万辆（同比+18%），SUV销售17.6万辆（同比+54%），轿车销售1.7万辆（同比-59%），皮卡销售2.8万辆（同比-12%）。
    明星车型表现抢眼。H6销售3.1万辆（同比+25%，环比+56%），H2销售1.6万辆（环比+51%，月销量创新高），H1销售7703辆（环比+67%，月销量创新高），H9销售1849辆（环比+2%）。
    H8销量有望逐月攀升。战略新车H8预计于2015年4月22日上海车展重新上市，并面向全国发售。H8已开始接受预订，哈弗品牌口碑传递良好，新产品市场热度高，预计未来销量有望快速攀升至5000辆。
    盈利预测与投资建议。我们维持公司SUV销量超百万辆的长远目标，看好公司未来成长为中国汽车产业的“华为”、“丰田”。H8已重新登场，公司长期成长更为确定。维持公司2015年、2016年EPS分别为4.90元、5.80元，对应2015年4月7日收盘价PE分别为11倍和10倍。目标价为66元，对应目标市值2000亿元，强烈建议买入。
    风险提示。SUV市场景气回落；H8上市进程低于预期。