2015年一季度公司预计实现净利润1.22 亿元~1.42 亿元，同比增长50%~75%。
    高附加值CDN 产品推出，毛利率不断提升
    报告期内，公司完成政企信息化领域APPA 技术升级；首发针对移动互联网应用的加速解决方案MAA；并推出Cloudedge 自主服务平台等高附加值产品，致使毛利率较上年同期提升1.24 个百分点。同时，销售费用率同比下降1.41 个百分点。
    行业增长逻辑清晰，公司市占率或提升
    国内CDN 渗透率远低于国际水平，同时4G 业务铺开与产业互联网逐步推进，将带来CDN 需求扩张与升级，行业长期增长逻辑清晰；另一方面，从前三季度公司与蓝汛通讯收入增速分别为71%及37%来看，市场占有率或进一步提升。
    技术升级，有利于长远发展
    2014 年，公司公布一系列超募资金投资计划：1.云平台技术升级计划；2.视频分发平台建设；3.流量经营平台建设。我们认为，技术提升是任何一个高新技术企业进一步提升用户体验、巩固公司现有竞争优势以及长久保持高增长的必要因素。短期来看不会给公司带来现金收益，但有利于公司长远发展。
    持续看好公司成长动力，维持“买入”评级
    预计公司2015、2016 及2017 年EPS 分别为2.55 元、4.18 元及6.59元，对应当前股价PE 分别为32 倍、20 倍和12 倍，维持“买入”评级。
    风险提示：
    技术变化快，不易被市场充分理解；新业务占比上升需时间