2014 年，CDN 行业在中国互联网持续发展的大背景下依旧保持着40%以上的增速，公司净利润翻倍左右的增速主要归因于市场份额的持续提升以及自身综合毛利率的不断改善。
    单看2014 年第四季度，公司单季度净利润1.22 亿-1.93 亿元，环比增长9%-72%，同比增长18%-78%，基本符合市场预期。
    展望2015 年，行业保持持续高增长的趋势不变，对于公司而言，高毛利的移动互联网产品MAA以及针对政企客户的产品APPA能够占据一定的份额，这对于公司毛利率的改善将起到关键作用。另外，如果公司能够在CDN 之外的行业（例如云计算与信息安全）有所突破，这将为公司打开更大的成长空间。
    网宿科技依旧是创业板中真正具备高成长属性的优质白马，2014 年公司股价全年涨幅仅13%，随着整体大盘估值水平的水涨船高，公司的真成长加较低估值（2015 年动态PE 不到30X）将有明显比较优势，维持“增持”评级，14-16 年EPS 分别为1.37 元，2.05 元，3.02 元。
    风险提示：新技术对CDN 的替代；CDN 服务价格快速下降