受益于互联网内容形式的持续升级（文字->图片->视频）所带来的互联网流量的持续高增长，预计其未来业绩将保持稳健高速增长，毛利率将保持稳定，公司收入利润环比增速均将呈稳定态势（特殊事件和年底运营商集中结算除外）。
    公司CDN 行业龙头地位展现，未来增速有望持续高于行业整体水平
    中国互联网业务的变化和创新层出不穷，游戏直播、OTT 视频和云计算等业务的快速发展将推动第三方CDN 行业的快速发展。2014 年前三季度，网宿的CDN 收入金额及增速已明显超越蓝汛，成为了CDN 行业的龙头，实现了从市场挑战者到市场领导者的转变，充分证明其在平台技术、运营效率、新产品推广上的领先优势。我们预计，后期网宿的业绩增速有望持续高于CDN 行业整体增速。
    切入IDC 节能领域，一专多能外延式扩张有望持续
    此外，网宿科技与公司副总裁储敏健共同出资设立绿色云图，切入IDC 节能服务领域，这是公司基于主营业务进行横向拓展的一次有益尝试。公司基于云计算分布式构架的CDN平台发展高速、运营稳定，也为其未来向云计算、云备份和大数据领域拓展打下了网络资源基础、技术储备基础和数据沉淀基础。我们预期公司未来将凭借自身在CDN 领域的优势，逐步向云计算、云备份和大数据分析领域拓展，实现一专多能外延式扩张。
    风险因素：
    CDN 恶性价格竞争；运营商CDN 政策变化造成负面影响。
    投资建议：
    我们认为，中国整体互联网化的大潮才刚刚开始，行业仍处高速增长前期，互联网视频、移动互联网和云计算、云存储服务在中国开始爆发式增长，CDN 行业随流量增长的逻辑没有改变，这将会推动CDN 业务未来持续数年高速增长，而行业双寡头垄断格局仍然稳定，公司持续保持超越行业平均水平以上的发展速度。公司积极拓展海外业务，且有望积极进行一专多能外延式扩张，预期长期成长空间将得到拓宽。公司的收入、业绩、市值没有看到天花板，依然是随着互联网高速成长的A 股最好的配置标的之一。鉴于业绩预告超预期，上调公司2014-2016 年EPS 预测至1.48/2.36/3.52 元（原预测为1.42/2.27/3.47 元），上调目标价至70.80 元，对应2015 年30 倍PE，维持“买入”评级。