天健源达是国内最早从事医疗信息系统研发的企业之一，具有20 多年的专业经验；其数字化医院全面解决方案应用于全国1000 多家医院，区域卫生信息化解决方案应用于全国多个省市；是解放军医疗卫生信息化工程建设的指定合作单位，具备大型医疗信息化项目的实施经验，参与了众多行业标准的制定。
    与天健源达战略合作，有利于完善公司智慧城市业务的整体布局。（1）目前公司在智慧城市方面的业务布局主要集中在数字城市、数字社管、智能交通、平安城市等领域，同时积极开拓地下管网、综合行政执法、数字化农村、智慧停车等新领域；（2）此次和天健源达战略合作，预计能发挥双方各自的比较优势，共同开拓智慧医疗市场；对增强公司的智慧城市顶层设计实力以及完善公司智慧城市业务的整体布局具有重要的战略意义。
    焦作数字医疗项目，开启公司智慧医疗PPP 以及运营模式的新篇章。（1）公司与天健源达成立本地子公司，负责焦作数字医疗服务平台的投资、建设，同时拥有六年的独家运营权；（2）未来通过居民健康增值服务、导诊、预约挂号、医卫行业广告经营、大数据增值等业务实现盈利；（3）焦作数字医疗项目是公司在智慧医疗领域PPP 模式及运营模式的示范工程，对公司开拓智慧医疗领域、完善智慧城市整体业务布局具有重要意义。
    公司的智慧停车业务最具想象空间，近两年之内或将大爆发。我们认为，互联网将加速改造传统停车管理行业，未来智慧停车将广泛的连接车主、停车场、道路、社区、商圈、汽车后市场、金融保险等领域，成长空间不可限量。公司的智泊业务已正式开拔，近两年有可能实现爆发式的增长。
    风险因素：合资公司市场开拓不达预期的风险；合资公司的管理运营风险。
    盈利预测、估值及投资评级。我们维持公司2014-16 年EPS 分别为0.78/1.01/1.38 元的预测。考虑到公司的智慧泊车业务有可能实现超预期增长，盈利模式有可能实现互联网化以及O2O的转型，我们给予公司2015年66 倍PE，维持66.66 元的目标价，维持“买入”评级。