3）、双方合作包括且不限于资本合作等方面，有效期为三年。
    平安观点:
    合作覆盖就医全流程，强强联合打造移动医疗生态圈。公司与阿里健康合作覆盖患者就医的所有环节，包括医疗服务、健康服务、药品流通与监管、医保风控等。这一合作有望打通服务闭环，构建中国第一个真正意义上的移动医疗生态圈。其一医保层面，打通支付端，即“实现支付平台与卫宁风控引擎的整合”“ 。其二医药层面，打通数据端，即”“探索电子处方的有效共享和市场利用”。其三，医疗层面，打通服务端，共同打造慢性病和云医院服务的形成。双方在此框架协议基础上的具体项目合作，值得期待。
    手握稀缺资源禀赋，未来不排除与阿里股权层面合作。用户黏性提升有赖于闭环的打通。闭环的实现，支付端、数据端、服务端的卡位缺一不可。支付端，公司商保控费已签全国前三保险公司，潜在市场份额接近90%。医保控费，省级平台15 年有望占据1/3 份额。数据端，公司HIS 端份额接近10%，15 年份额有望实现全国第一。公司稀缺的资源禀赋，意味其成为阿里在医疗IT 领域深度合作的不二选择。此前，阿里已与医药领域龙头白云山实现业务和资本双层面的深度合作。此次公司公告，“保有形成深层次合作的权利，包括且不限于资本层面等方面的合作。”医改春风持续释放，公司价值有望进入加速释放期。移动医疗从简单的挂号向全流程深入，关口在于政策。15 年多点执业、医药分成取消、处方药网售的政策破冰和改革深化，行业边界的拓宽有望成为现实。如电子处方打通后，以医保支付为基础实现处方药网售。边界不断扩大，行业已接近爆发期，而公司资源禀赋极为稀缺。伴随HIS端口的囤积和新兴业务加速落地，价值有望进入加速释放期。
    维持“强烈推荐”评级。暂不考虑外延式扩张影响，预计公司14-16 年EPS 分别为0.60、0.88 和1.20 元。目前股价存在低估，维持“强烈推荐”评级。
    风险提示：技术变革风险、收购整合风险、核心人员流失风险。