新产品比伐芦定和阿利沙坦受益于新一轮招标。
    未来主要催化剂：1、泰嘉在广东若能重新中标销售，则15 年泰嘉增速可能超预期；2、前期收购苏州金盟和成都金凯，快速切入生物制药领域，我们预计未来在外延并购方面仍有预期；3、比伐芦定和阿利沙坦受益于新一轮招标，销售放量，若能进入国家医保目录，对长远销售具有极大优势；4、心脏支架获批上市销售。
    业绩预测与投资评级：维持预计15～16 年净利润同比增长25%、24%，实现EPS 2 元、2.47 元。公司是具有战略眼光、布局长远的创新型企业，在心血管营销具有难以逾越优势，逐步跨入生物药领域，外延并购打开，受益于医保付费方式改革，，维持“强烈推荐—A”评级，目标价50 元。
    主要风险是主导产品氯吡格雷进入基药后招标价格可能会下降。