随着股权之争趋于平静，治理结构改善，公司有望迎来业绩爆发。
    国资委推重磅融资方案和员工持股计划
    公司今日公告，拟以13.57 元/股（较收盘价折价14.2%）非公开发行不超过1.52 亿股，锁定期3 年，募集资金不超过20.65 亿元。其中前海开源认购7500 万股，占发行后总股本11.37%；周志聪认购1500 万股，占总股本2.27%；2015 员工持股计划认购6217 万股，占总股本9.43%。
    强大经营实力+优秀激励机制+资本支持，鄂武商前景光明我们认为：1）公司自1997 年之后再无股权融资，此次20 亿融资将加快公司在湖北省内网点和供应链金融的布局，在零售行业收购兼并大浪潮中占得先机。2）员工持股计划覆盖员工总数的7.46%，存续期2 年，其中11 位高管平均认购63.6 万股/人（约864 万元），激励效果显著超预期。3）引战略投资者获巨额融资，推重磅员工持股计划，再加上中百集团与永辉、新光的合作，武汉国资委在此轮混合所有制改革中已迈出实质性的领先步伐，强大经营实力+优秀激励机制+资本支持，鄂武商发展前景看好！盈利预测及投资建议
    我们预计公司14-16 年PES 为1.28、1.45 和1.65 元，目前市值80 亿，考虑增发完成摊薄，对应15 年0.5XPS，13.5XPE，NAV/市值比约2.9，相比行业平均仍然低估，维持买入评级，上调目标价至19 元！风险提示：终端需求持续低迷；武广少数股东权益收回纠纷。