简评
    新增高端饲料产能，提升华中华南地区饲料业务的影响
    力本次募投项目将在安徽寿县、广东茂名两处分别新建24 万吨产能的高科技生物饲料项目，包括猪用浓缩料、配合料及禽用配合料。安徽和广东是公司饲料业务在华中、华南地区的重点市场区域，安徽有3 家饲料子公司、广东2 家。新增饲料产能将帮助公司有效提升区域辐射力，快速抢占市场。
    前三大股东、员工持股计划及温氏投资等多方参与彰显内外合力
    公司前3 大股东及员工持股计划合计认购56.89%过半，充分显示出股东及经营方对公司未来发展的信心；而国内饲料巨头旗下温氏投资的参与更是说明行业内对公司实力和地位的认可。在国内饲料业面临行业集中度提升、规模化、品牌化运营的大趋势下，公司内外形成合力，抢占发展先机，行业竞争力将不断能提升。
    全国谋篇布局，产能快速增长，饲料巨头崛起只待时日
    本次定增是继去年收购山东和美后的又一大举动。至此，公司以800 万吨左右产能（含和美320 万吨）、31 家饲料子公司，形成了覆盖15 个省份、辐射全国的饲料业务经营格局，不断拉近与国内饲料第一梯队在规模上的差距，未来跻身饲料巨头之列指日可待。
    公司盈利预测：预计公司14-16 年EPS（增发摊薄后）分别为0.24、0.43 和0.56 元，维持6 个月目标价12 元，买入评级。