如此高效且高质完成一期规划，体现了公司高效的管理能力、运营能力、技术能力、市场能力等综合实力。
    导入最新设备提前研发储备，率行业之先
    目前公司拥有1 台AIXTRON 全新型号（腔体为31 片4 寸）的MOCVD,专门用于技术研发，该设备亦已安装完成，开始投入研发工作。 该机型为全球最新一代机型，是Aixtron 与LED 芯片企业合作研发工程样机。国内仅两家公司具备如此宝贵先发机遇，上游设备商的认可进一步佐证了公司的优秀。
    1-9 月LED 毛利率稳定在40%，产能利用率接近100%
    公司目前已形成约200 万片/年的外延片及芯片产能（折合2 吋片），产品的性能、质量及良率均达到或超过设计要求。公司在项目建设的同时，大力开拓市场，从开始投产至今，产能利用率接近100%，销售良好，当前产品库存保持2-3 周的低位，能有效地控制产品成本，1-9 月的平均销售毛利率约为40%。
    一期超额提前完成，二期接力亦加速
    公司已于2014 年下半年启动了LED 外延片及芯片产业化项目（二期）建设，目前厂房主体结构已基本完成。 一般地，厂房建设为项目关键，耗费项目建设的大部分时间。厂房建设完成后，动力装臵安装后采购设备即可安装调试。
    上调盈利预测，维持“推荐”评级，合理估值18 元
    我们预计公司14-16 年净利润179/315/454 百万元，EPS 0.40/0.71/1.03 元，同比分别增长92%、76%、44%，2014-11-05 收盘价10.7 元对于14-16 年的PE 分别为27X、15X和10X，维持公司“推荐”评级，给予15 年25 倍PE，合理估值为18 元。