上调2014-16 年盈利预测至0.27/0.34/0.46 元，比上次调增61%/43%/47%，上调目标价至8.1 元，对应2014 年PE30 倍（中型券商平均水平）。
    战略突出信用交易，自营实现逆转。（1）经纪业务份额保持在1.6%，三季度佣金率下滑至0.063%，扩张信用交易将减轻佣金率下滑压力。
    （2）信用交易规模提升。9 月底两融规模增至79 亿元，较年初增长77%。公司目前杠杆已扩张至2.9 倍，业内属较高水平。后续业务发展尚需行业杠杆限制放宽及营业部扩充。（3）自营弹性提高。公司是上市券商中债券投资占比之比最高公司之一，受益于债券市场牛市，前三季度投资收益增长约91%，年化收益率约8.4%。（4）资管规模壮大。参股的南方和控股的兴业全球基金三季度规模提至约2000/1200 亿元，均进入行业前十，大资管格局凸显。（5）市场机制提升投行潜力。公司已本年完成IPO 项目2 例，尚有15 个项目在审。
    平潭新设另类投资公司，受益于海西发展战略。振兴福建符合国家安全战略，海西多层次资本市场与财富管理空间广阔。公司已参股海峡股权交易中心，将在平潭设立另类投资公司，受益海西主题机会。
    核心风险：投资风险，融资风险，经纪业务风险。