由于公司成本管理优于多数公司，其盈利也有望持续改善，故而上调公司目标PB 至1.2 倍（之前1.05 倍）上调目标价至9.8 元，从谨慎增持上调至增持评级。
    集团坚定不移完成利润目标，子公司兖州煤业盈利将超市场预期。兖州煤业母公司兖矿集团2014 年4 月在集团网站上提出全年集团产量过亿吨，利润超10 亿，力争27 亿的目标。无奈煤炭价格持续低迷，市场几乎无人相信和关注这一目标。2014 年10 月20 日，兖矿集团又在集团网站上公告要做到三个坚定不移，第一是集团公司完成利润目标坚定不移，第三是年初考核政策奖惩兑现要坚定不移。
    除了目标不变，子公司利润执行程度也非常好。兖矿的子公司兖州煤业（兖矿集团主要利润来源子公司）1，2，3 季度单季度分别实现0.05、0.12、0.23 元EPS，虽然煤炭价格持续下跌，但每季度盈利都环比上季度翻番，显示了子公司执行集团规定目标的决心。公司前3 季度已经实现了0.4元EPS，超市场2014 全年0.14-0.32 元的预期，而四季度煤价还在继续好转，全年盈利应该更好，公司很可能完成集团利润目标。公司的盈利很可能大幅超越市场的盈利预测，成为了投资兖州煤业的很好机会。
    风险提示：控制超产的政策执行力度低于市场预期。