盈利预测与投资评级。近两年是公司的战略机遇期，看好公司长期成长。首先行业整合淘汰落后产能，行业向龙头集中，而公司的产能有望从目前的1900万kVAh扩充到2015年底的3000万kVAh，明显领先于其他竞争对手；其次，公司有机会借此进入高端车型供货行列，并通过渠道下沉扩大维护市场规模，很好的消化产能；另外，公司积极布局动力锂电，有望提升估值，起停电池普及之路带来想象空间。我们预计公司2014-2016年EPS0.83元、1.05元、1.28元，按照2015年20倍PE，目标价21.00元，维持“买入”投资评级。
    风险提示。（1）铅价波动风险；（2）市场竞争加剧、产能过剩风险。