公司全年营业收入有望达到55.78 亿元，同比增长66%，主要由于公司电站挂牌销售集中在四季度。
    能源局出手强力打压路条交易，公司获取路条的竞争优势更加明显。能源局近期发布《关于进一步加强光伏电站建设与运行管理工作的通知》，强调“禁止买卖项目备案文件及相关权益”，对市场上风行的电站收购交易造成直接冲击，但公司一直坚持自主开发路条的模式，而且公司的央企背景保障获取路条的竞争优势更加明显，电站开发龙头地位进一步得到巩固。
    执行新会计准则，预备计提甩下多晶硅包袱。公司公告因执行新会计准则，持有的内蒙古神舟硅业剩余的19.63%股权预计将发生1.2-2.47 亿元的减值，考虑到多晶硅价格长期趋势是缓慢下降，未来实现大幅盈利的可能性很小，公司对剩余股权价值减值计提有利于公司彻底摆脱历史包袱。由于公司目前仍在做资产减值测试，神舟硅业的具体减值金额未定，我们等待具体公告后再做盈利预测。
    组件销售保持较快增长，电站开发进展顺利。公司三季度收入达到8.69 亿元，同比增长11%。我们分析公司的汽配和新材料业务没有大幅变化，公司三季度也没有电站股权转让，同时公司组件外销的日本市场需求旺盛，可以判断三季度收入的增长主要来自组件海外销售。公司在三季度挂牌拟出售兰州太科、宁东神舟、伊吾太科三个电站项目共计169.5 MW，预计在四季度可以实现挂牌转让和对应的收入确认。我们判断全年开工400MW 预期不变，电站转让规模不低于220MW。
    维持盈利预测，维持买入评级。考虑到公司未来在电站开发领域的竞争优势，以及高端汽配收购的潜在可能，维持盈利预测14-16 年EPS 为0.26、0.42 和0.54元，未来三年CAGR 约42%，维持“增持”评级。