公司全年营业收入有望达到40.52亿元，同比增长91%，主要由于光伏行业的周期性特点，加上系统集成业务的收入确认主要发生在年底。
    联手三星在储能领域合作是2015 年重要看点。公司在14 年8 月公布与韩国三星集团旗下的三星SDI 签订合作备忘录并将在储能领域展开合作，从事储能系统产品的开发、生产和销售。尽管储能业务不会对公司2014 年业绩造成实质性贡献，但我们认为电力行业对储能需求飞速增长，海外市场对储能扶持力度加大，储能技术成本快速下降，公司与三星的强强联手已占有先发优势。
    逆变器海外销售规模有望翻倍，保障市场领先优势地位。预计公司2014 全年逆变器销售规模达到5 GW，同比增长31%；其中国内市场销售规模预计4.35 GW，同比增长24%；海外市场销售规模达到650 MW，同比增长121%。公司多年稳居国内逆变器市场第一位，在保持国内领先地位的同时，进一步扩大高毛利率的海外市场销售规模，以期实现业绩持续增长。
    系统集成业务年底完成并确认收入是大概率事件。预计公司2014 和2015 年电站开发规模分别为300MW 和500MW，且都在当期转让并确认收入，按照保守的8%的净利润率测算，2014 和2015 年电站开发带来的净利分别为1.8 亿元、2.8 亿元。
    盈利预测与投资评级：公司作为国内光伏市场龙头，在巩固既有业务优势同时不断向电力电子新领域横向发展，维持“买入”评级。我们预计公司14-16年EPS 为0.57、0.80 和1.07 元，未来三年复合增速38%，目前股价对应PE分别为30 倍、21 倍和16 倍，维持“买入”评级。