据证券时报报道，沃特尔水处理公司与山东信发集团在聊城签署《茌平信源铝业有限公司原水预处理系统》合同，为8 台70 万千瓦超临界机组提供原水预处理系统的建设服务。项目总规模为日产水量40 万吨，是目前国内石灰预处理系统最大处理水量的工程。继首个正渗透水处理项目后，再度签署原水处理项目；维持2014/15 年EPS 为1.13、1.39 元，考虑子公司沃特尔水处理推进，给予2014 年22 倍PE，增持，维持目标价至25 元。
    水处理行业进入重点发展之期，技术储备优势带来发展先机。沃特尔凭借旗下Oasys 公司（从事水处理系统技术开发和应用，聚焦于渗透技术的工程商业化）拥有正渗透技术，可实现工业废水零排放、海水淡化等业务。
    本次项目将采用达标排放的市政污水和地表水作为处理水源，采用沃特尔悬渣澄清技术、加深层过滤技术及石灰投加处理工艺，为超滤及反渗透系统提供安全运行保障。项目分两期建成，一期工程预计将于15 年初完工。
    对外工程趋势向上，公司充分受益领导人“两亚一行”共建 “一带一路”构想。三相联动与相关多元化战略在近年内多点布局，2014 年逐步迎来兑现成效。近期国家领导人持续外访，分别提出共建“丝绸之路经济带”和“21 世纪海上丝绸之路”的构想，加强对东南亚、中亚、南亚等区域的合作对接，引领亚洲经济持续增长，给中工国际走出去带来历史性机遇。
    风险提示：人民币波动影响，对外工程项目周期拖延风险。