我们预测公司2014-2015 年EPS 为0.89/1.15 元，维持目标价20.75 元，建议“增持”。
    斩获罗马尼亚Cosmote 的LTE 合同。中兴通讯官网公告，公司获得跨国运营商Cosmote 在罗马尼亚的无线项目合同，将在罗马尼亚南部为Cosmote 完成现有2G/3G 网络的改造并新建LTE 网络，预计建设基站量超过3000 个。德国电信（DT）间接持有Cosmote 股权的40%，而后者总部位于希腊，是巴尔干地区最大的跨国运营商。
    把握优势区域，继续“走出去”战略。此前受海外亏损订单的影响，中兴一度出现巨亏，公司因此对海外布局进行了一定程度的收缩调整，市场担心公司就此改变“大国大T”战略，使得市场空间受到挤压。我们认为，之前的“大国大T”虽然带来业绩压力，但是从长期看为中兴提供了接触全球领先运营商的机会，对技术、运营、渠道提升均有帮助。此次中标Cosmote 的LTE 合同正是因为中兴在2010 年承建了罗马尼亚Cosmote 的UMTS 项目并受到好评。从中报看，公司在亚洲、非洲的收入出现暂时性下滑，但随着海外战略的推进，在这些优势区域有望重回增长轨道。
    催化剂：海外大订单继续落地，IPR 战略带来实质性受益风险因素：终端市场下半年推进低于预期。