回购额（按现价测算660 万股）占现总市值0.7%。按20:9:1 比例，设优先级、中间级和一般级。一般级由员工持股计划持有人（优秀员工）认购，锁定18 个月，存续36 个月；中间级由实际控制人认购承担安全垫，优先级由银行配资。在扣除融资成本和通道费用后，员工享受30 倍杠杆带来的股价上涨收益；若股价比买入价跌15%, 净值降到0.85元，大股东增资补充到0.95 元。该计划是A 股首创，力度空前，还不增加管理费用或摊薄EPS。重奖之下必有勇夫，充分调动积极性。
    触摸屏保持盈利能力，新产品快速拓展。1）我们测算触摸屏业务毛利率没有下滑；2）预计2H14 800 万以上像素摄像头出货占比过半，随着3Q14 三星、华为高像素产品出货量快速增长，毛利率有望大幅提升；3）整合WL-CSP 封装（以色列工厂）的指纹识别模组有望年内出货三星；4）预计中报利润增长50-60%，三季报增长50-80%。
    维持目标价34 元和增持评级。我们维持公司2014-2016 年EPS 预测0.97/1.38/1.84 元，对应扣非净利增长70/42/34%；若收购融创天下完成，按照业绩承诺测算EPS 为1.04/1.45/1.93 元。
    风险：产品价格过快下滑，新产品客户导入进度缓慢。