公司预告2014 年1-3 季度净利润约为1.72-2.05 亿元，同比增长5%-25%。
    固废处置业务增长较快，多个新建产能有望年内投运
    2014 年上半年公司营业收入增长近20%，其中工业废物处置收入增长38%、市政废物处置收入增长55.5%，增速均大幅高于总收入增速；而资源化产品收入同比仅增长12.4%；新建产能来看，包括粤北、江门、嘉兴等多个项目合计超过44 万吨/年的工业固废处理处置产能有望集中投运，推动公司未来业绩的快速增长。
    危废项目异地扩张加码，再生资源等项目加速布局
    公司先后并购厦门绿洲固废、江苏沿海固废等多个异地项目，并在中报中公告将增资收购克拉玛依沃森环保固废（年处理能力近5 万吨，2015 年上半年投产），将固废基地扩展到新疆地区。我们预计公司仍将进一步加速异地扩张步伐。另一方面，公司积极布局再生资源、土壤修复等多个项目，未来持续成长性可期。
    新一轮高成长周期开启，维持“买入”评级
    预计公司2014-16 年EPS 分别为0.74、1.11、1.81 元。我们维持危废进入高度景气期的判断，公司通过内生性增长（产能加速投放）和外延并购，2014-16 年、甚至更长时间将进入新一轮的高成长周期，维持 “买入”评级。