考虑到结构化部分已经取消，我们认为，修订之后的方案大概率能够获得监管机构通过。
    增发彰显大股东及高管团队对公司信心
    公司2013 年初首次提出定增方案，至今股价已上涨36%。大股东及高管在这个时点提高定增价格，继续参与定增，且今年6 月大股东及24 名高管已通过资管计划增持224 万股（占总股本0.54%）。2 个月内连续参与增持、定增，充分彰显了大股东及高管团队对公司未来3 年的发展信心。
    看好两大中药注射剂拉动未来加速发展
    公司在热毒宁和银杏二萜内酯两个重磅品种的带动下，未来几年有望出现加速增长的态势。此次定增募投项目是植物提取车间，解决提取产能瓶颈，有望为两大中药注射剂未来销售放量提供支持，我们看好公司未来3 年的表现。
    估值：“买入”评级，目标价35.7 元
    我们预测公司2014-16 年EPS 0.76/1.02/1.15 元，根据瑞银VCAM 估值工具进行现金流贴现得到目标价35.7 元（WACC7.5%）。我们看好公司在热毒宁和银杏二萜内酯两个重要品种带动下的长期增长空间，维持“买入”评级。