作为乳制品行业A 股的唯一的龙头，其强大的综合实力：液态奶有望赶超蒙牛，奶粉有望赶超贝因美，极强的渠道能力，令对手生畏的创新和模仿能力，产品结构升级，具备国际化视野，很早就布局代表乳制品未来方向的乳酸菌饮料。现今全球乳制品行业发展看发展中国家，而发展中国家看中国，作为A 股唯一的乳制品龙头企业，伊利现今越来越具备王者气质，因为其产品属性比白酒更容易国际化，未来伊利不仅仅是乳制品行业的龙头，甚至有望成为整个食品饮料板块龙头和风向标。从其行业类型来看，有可能成为像雀巢这样的国际食品巨头；从其强大的渠道，创新和模仿能力来看，又有能成为腾讯这样的具有客户粘性和模仿能力极强的“后发制人”无解型公司。
    盈利预测与投资建议：
    我们认为公司2014 年—2016 年营业收入为543.15 亿，615 亿与688.12亿元，其对应的EPS 为1.23 元，1.51 元与1.74 元，结合港股蒙牛27倍估值，我们认为伊利显然可以享受更高的估值，认为25--27 倍估值并不为过，结合14 年EPS 为1.23 元，我们得出其合理股价为30.75--33.21 元，现股价25.28 元，短期至少仍有30%的空间。
    风险提示：
    作为食品企业，具备一定可能性的不可预见性的食品安全问题；原奶价格大幅上涨超预期。