重提百亿目标，彰显团队信心：本次经销商大会是新一届领导班子上台后的第一次大会，在本次大会中，以梁金辉为首的新管理层再一次提出冲刺百亿规模的目标，给经销商与市场传达了强有力的信心。我们认为本届领导班子具有年轻化、专业化的特点，梁金辉董事长仅49 岁，周庆伍总经理与叶长青副总经理仅40 岁，管理团队正值壮年，冲劲干劲足。在行业再次提出百亿目标，彰显了管理层的自信与魄力。
    区域聚焦：省内市场份额有望持续提升。公司区域扩张提出“安徽河南为主，其他区域为辅”的方针，并进一步提出“先安徽后河南”的执行方针，可见未来几年公司重点区域将放在本省。根据我们的草根调研来看，徽酒中宣酒、种子等酒企收入明显下滑，古井贡酒省内收入挤压式增长，省内市场份额提升。
    从公司产品、品牌在安徽区域优势来看，我们认为未来古井贡酒省内市场份额提升有望持续，空间较大。
    产品高中低价位全覆盖，渠道进一步下沉。我们认为古井贡酒市场份额提升得益于公司“产品”与“渠道”的双措施。公司产品的策略是高端不能丢、中端不能让、低端不能放，并坚持目前主要产品系列不动摇。目前原浆系列、淡雅系列、老贡酒系列，价位从40 元、60 元、80 元、118 元、138 元及以上全面覆盖。渠道上，公司进一步下沉至乡镇渠道，县县建制、乡镇相连。公司从产品与渠道两个维度切入竞争对手的领域，达到提升市占率的效果。
    有望率先走出调整，维持“买入”。我们于6 月6 日发表古井贡酒深度报告，上调公司评级至“买入”。我们认为古井贡酒符合未来白酒“产品具有性价比、品牌具有竞争力（老八大）、渠道深度分销能力强”的行业趋势，通过产品与渠道挤压竞争对手提升省内市场份额，有望成为率先走出来的白酒企业之一。我们维持盈利预测，预计2014－2016 年EPS 分别为1.27、1.43 与1.64 元，同比增长3%、13%与14%，维持买入评级。