此外，己二酸13 年面临行业亏损，其需求稳定增长带动今年年初以来价格小幅反弹。
    2．一头多线优势明显，最大化受益产品涨价
    公司依托先进煤气化平台，通过根据各产品价格走势开展柔性生产，及时调整各产品产能。公司1-5 月醋酸装臵开工率高达109%，远超行业85%的平均水平；化肥业务因行业出口大增、国内高成本产能关停，5-6 月播种季节也迎来一波10%的价格上涨。公司充分受益产品涨价带来的盈利增长。
    3．化工行业盈利转好，公司全年业绩确定高增长
    公司三季度60 万吨硝酸与10 万吨环己酮有望投产，基于对14 年化工行业因供需面改善而盈利转好的乐观判断，持续投放的新增产能将确保公司14 年业绩实现高增长。
    结论：
    公司依托先进煤气化平台，在行业复苏与产品价格上涨中充分受益，14 年业绩确定高增长。预计公司14-16 年EPS 分别为0.77 元、0.90 元、1.02 元，对应PE 分别为10 倍、8 倍、7 倍，未来6 个月目标价9.0 元，维持“强烈推荐”评级。
    风险提示：
    产品价格下滑风险；装臵安全事故的风险