远大集团将向公司提供两项财务支持：1 年期2 亿无偿贷款；若公司 12 个月内发行公司债，将提供10 亿元公司债无偿担保。
    评论：
    股改问题顺利解决，维持增持评级。临时股东大会通过了远大集团的豁免申请，股改问题解决，再融资功能恢复，长期发展的资金瓶颈将解除，公司质地优良，产品线丰富，将迎来一轮加速成长。维持2014~2016 年EPS 1.64、2.01、2.43 元，维持增持评级。维持目标价66 元，对应2015 年PE33X。
    股权融资恢复，解决公司资金瓶颈。公司收购中美华东剩余股权预计年内支付8.97 亿元，江东基地新建项目已经奠基，需要在未来1~1.5年内投入8 亿元，仅此两项就需要近17 亿资金。截至2014 年一季度，公司拥有账面现金9.8 亿，但短期借款为22.6 亿，公司发行10亿公司债，加上远大集团的2 亿元无偿贷款，合计可提供12 亿资金，仍然面临较大的资金缺口，未来增发融资可能性很大。
    大股东股份流通，资源可更多向公司倾斜。股改问题解决之后，一方面大股东股份可流通，可通过质押等方式获得更多的资金，另一方面公司具备再融资能力，大股东可能会大比例参与公司未来的再融资，支持公司的发展。
    依托中美华东制药平台，公司未来发展动力充足。公司核心品种百令胶囊2013 年收入超10 亿，增长28%，但过去几年受制于产能限制，待江东基地投产后，可保持30%增速。阿卡波糖进入2012 版国家基药目录，2013 年增速30%，2014 年1 季度增速达50%。阿卡波糖在山东等地方基药招标领先竞争对手，公司已成立基层队伍加速推广，未来有望成为10 亿规模的大品种。收购剩余25%股权目前需要商务部审批，分4 期付款，预计2014 年4 季度完成交割并表。
    风险提示：药品招标降价风险；医保控费风险。