维持公司2014-2016年EPS 1.20/1.86/2.79元，目前股价对应PE为24.3/15.6/10.4倍。公司成长性突出，竞争实力强，未来看点多，维持"强烈推荐"评级。 
    事件：参股公司云南水务产业投资发展有限公司（云南水务）收到《云南省国资委关于云南水务产业投资发展有限公司整体改制有关事宜的批复》(云国资资运[2014]114号)，云南水务整体改制为股份有限公司，改制后的名称为云南水务投资股份有限公司。  长城观点：云南水务改制完成后，示范效应进一步体现 云南水务历史严格：  云南水务2011年年成立，碧水源出资6亿元，占49%；云南水务产业投资有限公司以股权等非货币出资占51%。成立之后首先通过以股权作价增资方式将云南城投碧水源注入解决关联交易，之后碧水源通过股权转让方式实现29名员工入股，之后再引入战略投资机构进一步优化股权结构，为上市做准备。