中国联通、中国电信多家运营商推出定向流量包，世界杯带来在线视频流量大幅增加。据思科预测，世界杯期间中国的视频和IP广播流量较平常将增加2-3倍。  
    评论： 
    所得税率下降，2013年软件退税到账。公司被认定为2013-2014年度国家规划布局内重点软件企业，2013/14年可以享受按10%缴纳企业所得税，鉴于2013年已经按照15%交税，公司在6月27日获得在2013年软件退税741.3万元，增厚上半年利润，同时2014年企业所得税率下降。 
    世界杯期间，带动OTT视频和移动视频流量大幅增加，增厚公司2014年全年业绩。世界杯期间，中国电信和中国联通都推出了3G/4G定向流量包的世界杯视频业务，同时获得独家网络直播权的CNTV下属的央视影音的APP日新增用户数是平时的8倍，而CNTV的CDN 60% 都是外包给网宿和蓝讯。我们估算世界杯事件将为公司今年二、三季度各带来1000万以上的净利润。 
    4G网络普及，将会达到移动流量成本下降，推动移动视频的流量增长。随着4G网络的普及，移动流量成本下降，移动视频流量将会大幅增加。目前移动互联网接入流量日均470万G，月户均移动互联网接入流量超170M，预测2014年底，月户均流量将会翻倍。这将推动网宿的CATM老产品和MAA新产品的收入快速增加。 
    预期上半年业绩同比增长200%以上。不考虑世界杯、和13年软件退税带来的利润增加，公司2季度的利润正常环比增长约15% ，考虑软件退税带来的741.3万元和世界杯事件带来的约1000万利润，预期二季度公司净利润将超过1亿元，上半年利润在1.8亿元以上，同比增长200%+。 
    风险因素：CDN 业务资费下降，中移动集团自建CDN项目招标结果未定。 维持"买入"评级。我们维持2014-2016年EPS预测为1.5/2.50/3.96元（按最新股本摊薄），维持目标价为87元，维持"买入"评级。