公司拟以现金+发行股票方式收购中合实创75%的股权
    公司拟以0.6 亿元现金+1.2 亿元股票的方式收购中合实创公司75%的股权，中合实创主营业务为面向发电企业提供节能环保技术解决方案和面向供电企业提供电网综合管理解决方案。
    我们认为收购估值合理
    本次交易中合实创75%股权的预估交易价为1.8 亿元，2014/15/16 年净利润预测分别为2625 万元/3281 万元/4101 万元，收购标的对应14/15/16 年的市盈率分别为9.1/7.3/5.9 倍。如收购顺利，我们预计将增厚2014 年EPS0.06元。
    强化燃料智能管理业务和电力行业GIS 产品线
    中合实创在GIS 平台和系统方面有一定的市场竞争力，其GIS 相关产品多次获得广东电网的供货合同。此外，中合实创的燃煤电厂经济性运行解决方案涵盖了过程控制优化、锅炉燃烧优化控制、脱硝优化控制、燃煤机组锅炉燃烧与脱硝运行综合优化、直接空冷机组空冷岛内流场优化系统和网格法烟气成分测量等8 大功能模块，有望加强远光软件在燃料智能化管理领域的产品线布局。未来随着国家对电厂技术改造和节能环保的重视程度不断提高，将可能成为公司未来重要的盈利增长点。
    估值：维持目标价和评级
    我们维持人民币28.5 元的目标价（基于瑞银VCAM模型，WACC=8.8%），维持“买入”评级。