>> 中信证券-伊利股份(600887)重大事项点评-中长期买点显现,紧...-140604
| 上传日期: |
2014/6/4 |
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来源: |
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| 评级: |
买入 |
作者: |
黄巍 |
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事件分析:伊利所有生产婴幼儿配方乳粉的工厂全部第一批通过新细则审核,获得婴幼儿配方乳粉生产许可证。 公司公告指出,媒体报道中的4家工厂不在公司提交的生产许可审查名单中,是因为其不需要申请获得婴幼儿配方乳粉生产许可证。具体为:1)内蒙古伊利实业集团股份有限公司是集团公司名称,不是具体工厂,按照国家新的相关规定,因所有工厂都分别获得了生产许可证,所以集团公司不需要再持有婴幼儿配方乳粉生产许可证。2)杜尔伯特伊利乳业有限责任公司武汉分公司现在不生产婴幼儿配方乳粉,只生产休闲奶食品,已获得乳制品生产许可证,所以无需申请婴幼儿配方乳粉生产许可证。3)石河子伊利乳业有限责任公司及黑龙江伊利乳业有限责任公司不生产婴幼儿配方乳粉成品,只生产基料粉,按照新细则规定,颁发的是乳制品生产许可证,不需要申请婴幼儿配方乳粉生产许可证。 经营战略:步步为营,"三步走"战略紧抓行业"两头"。 不得不承认,没有谁比一个行业龙头企业更加了解它所处的行业,伊利正是如此,通过把握行业发展脉搏,精密部署公司战略,抢行业之先。战略第一步:渠道下沉一马当先,抢占县乡发展机遇。这一策略让伊利获得了稳步增长的市场渗透率,预计2014年其渗透率有望显著超越蒙牛、达到雀巢的水平。战略第二步:奶源建设如火如荼,充足准备迎接高端化趋势。伊利国内奶源建设基本完成,自有牧场拥有存栏奶牛4.85万头,在国内大型乳品企业中排名第一。此外,伊利吹响海外合作号角,通过在新西兰设厂、与DFA合作以及与意大利斯嘉达合作布局新西兰、美国和欧洲市场。优质低价的奶源成为公司迎接高端化趋势最有力的利器。战略第三步:塑造品牌,提升乳品行业龙头号召力。2013年伊利以185.43亿元的品牌价值继续保持乳品行业最具价值品牌地位,电影植入、网络营销、爸爸去哪儿等冠名继续提升伊利的关注度。
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