结论与建议：
    一季度公司实现营收8.85 亿元，YOY 增长18.99%，净利润1.51 亿元，YOY 增长28.55%，每股EPS 0.21 元。公司是国内软件和系统集成的龙头企业，利用“云计算、物联网、移动互联、大资料＂等技术，积极进行产品和业务模式创新。公司坚持“内生+外延＂发展战略，并购威锐达100%股权项目已获证监会核准，14 年外延式增长依旧值得期待。公司预告1-6 月份净利润同比增长30%-50%，符合我们的预期。
    我们预计公司2014-2015 年实现净利润10.84 亿元和14.76 亿元，YOY+41%和36%，按最新股本计算，每股EPS 为1.50 元和2.05 元，P/E 为27 倍和20倍。维持“买入＂投资建议，目标价51 元（15 年25 倍P/E）。
     1Q14 净利增28.55%：一季度公司实现营收8.85 亿元，YOY 增长18.99%，净利润1.51 亿元，YOY 增长28.55%，每股EPS 0.21 元。扣非后的净利润1.50 元，YOY 增长27.86%，业绩表现基本预期。
     毛利率稳步提升，费用率有所提高：一季度综合毛利率为36.52%，同比提高4.39 个百分点。费用率同比提高4.13 个百分点至20.58%，其中，销售和管理费用同比增长42.31%和53.80%，主要是业务费、差旅费、人员薪资、研发和折旧增加。
     收购威锐达获证监会核准：公司收购风电机组监测系统商威锐达100%股权的项目已获证监会核准，该收购专案的实施有利于完善在电力行业的布局，提高公司整体竞争实力。此外，公司继续坚持内生和外延相结合的发展战略，14 年外延式并购依旧值得期待。
     1-6 月净利润预增30%-50%：公司预告1-6 月净利润为3.983 亿元-4.596亿元，YOY 增长30%-50%。业绩增长的原因是：业务保持稳定发展，在维护好老客户的基础上不断发展新的客户，大力拓展新业务、新产品。公司整体发展良好，合同量、合同额稳步增长。公司上半年业绩增幅符合我们的预期。
     盈利预测：我们预计公司2014-2015 年实现净利润10.84 亿元和14.76亿元，YOY+41%和36%，按最新股本计算，每股EPS 为1.50 元和2.05 元，P/E 为27 倍和20 倍。