>> 海通证券-首开股份(600376)跟踪报告:拟通过非公开和债券方式融资98亿-131104
| 上传日期: |
2013/11/4 |
大小: |
182KB |
| 格式: |
pdf |
来源: |
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| 评级: |
买入 |
作者: |
涂力磊,贾亚童 |
| 下载权限: |
此报告为加密报告 |
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事件: 公司公告第七届董事会第二十六次会议决议公告,审议并一致通过《关于终止实施、的议案》、《关于公司非公开发行股票方案的议案》。 投资建议: 1-9月,公司及控股子公司累计实现签约面积114.72万平方米(含地下车库等),同比增长16.56%;实现签约金额 156.01亿元,同比增长18.82%。在负债结构上,短期借款和一年内到期的非流动负债118.62亿元,占负债总额的13.78%。公司期末货币现金129.42亿,可全面覆盖当前短期债务。通过本次非公开发行股票和公司债,公司拟募集资金98亿元。如果以上两项融资方案得到实施,公司资金实力将获得大幅提升,为开发建设房地产项目提供有力的资金保障,从而保持公司的盈利能力、改善公司的抗风险能力,有利于公司巩固行业地位,增强未来发展潜力从而进一步提高公司的综合竞争力。预计公司2013、2014年每股收益分别是0.74和1.00元。截至11月1日,公司收盘于5.58元,对应2013年PE为7.54倍,2014年PE为5.58倍。给予公司2013年10倍市盈率,目标价为7.4元,维持对公司"买入"评级。 主要内容: 1.拟非公开增发募集资金40亿元:公司拟以不低于5.93元/股价格,向特定对象非公开发行合计不超过67500万股(含本数)股票。 本次发行的募集资金总额不超过40亿元(含本数),扣除发行费用后将全部投入公司四项目:北京通州区宋庄镇C02/C06地块商品住房建设项目、太原CG-0932地块西区项目、苏州2011-B40地块项目和北京通州区于家务乡乡中心A/C地块项目。通过本次非公开发行股票募集资金,公司的资金实力将获得大幅提升,为开发建设房地产项目提供有力的资金保障,从而保持公司的盈利能力、改善公司的抗风险能力,有利于公司巩固行业地位,增强未来发展潜力从而进一步提高公司的综合竞争力。
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