成长表现符合预期   2013 年1-9 月公司获得了类似去年全年的业绩表现，收入40 亿元同比增长40%，与去年全年收入持平，归属于母公司股东的净利润3.2 亿元同比增长25%，，每股收益0.61 元，符合预期。预计全年洗衣机收入将达到约43 亿元同比增28%，冰箱收入达到7.5 亿元以上同比增速超过200%。  惠而浦成为公司股东、收入成长空间将快速扩展  
     短期国资委的审批进展虽有所延后，但不会改变惠而浦在通过股权转让和增发成为公司第一大股东的确定性。进而带来公司以下我们看好的几点变化： 
     在完成这个过程后，金友华先生将继续担任公司董事长，预示管理团队的延续和稳定性。  公司将成为惠而浦在亚洲的重要制造和研发中心，预计成长目标在2017 年收入达到200 亿元。如能较好实施，则估算公司收入和利润在13 到17 年复合增速达到35%和23%，如增加其他新品类产销还会超出此目标。  除了股东带来的加工订单使得收入快速增加外，惠而浦必然希望借组公司获得惠而浦品牌在中国的提升，改变过去一直以来的低迷状态，这一点值得期待。
     另外我们认为在股东发生变更后，公司有望在经营考核模式、激励机制上出现较好改善成效。 
     多个品牌运营成效好于预期  
      公司在帝度品牌上虽然还没有产生盈利，但市场份额提升进展一直超出预期， 公司在多个品牌的运营管理和成效综合而言超出预期。 
      风险提示   多品牌使用衔接难度增加。  
     维持"谨慎推荐"推荐   未来收入快速增长的同时，公司与惠而浦也会商定相应的盈利能力锁定区间。另外增加惠而浦品牌使用权后，多个品牌的使用衔接也将考验公司的经营能力。预期公司2013、2014 年每股收益0.72、0.90 元。