投资要点：
    目标价13.3元，继续维持“增持”评级。通过调整产品结构，伟星股份更加专注于纽扣和拉链等核心业务，公司同时也在有意识地控制费用支出，2013 年Q3净利润同比增速12.0%。我们维持公司2013-2015 年EPS0.83元、1.01 元、1.14 元，给予2013 年16 倍PE，维持目标价13.3 元。
    盈利能力持续改善，三季报基本符合市场预期。2013 年前三季度，伟星股份实现营业收入13.44 亿元，同比下降2.0%，归属于母公司的净利润1.67 亿元，同比增长11.1%。其中，Q3 营业收入同比减少3.1%、归属于母公司的净利润同比增长12.0%，基本符合市场预期。
    专注于主营业务发展，拉链业务是看点。伟星股份2013 年前三季度营业收入同比下滑主要是因为公司削减了光学镜片和水晶钻业务。如果仅考虑纽扣和拉链业务，公司的业务收入较去年有小幅增长。目前公司的拉链业务正处在高速成长阶段，公司在纽扣销售方面的资源优势将会对拉链业务的发展起到推动作用。公司新建的高端拉链项目于2013 年8 月投产，对公司业绩的贡献将从第四季度开始显现。
    调整产品结构，控制多项费用，共保盈利复苏。通过调整产品结构，伟星股份回归到盈利能力较好的核心业务，使公司的毛利率有了较大幅度的提高。同时公司也在加强对费用端的控制，管理费用和销售费用的占比由2012 年Q3 的20.3%下降到2013 年Q3 的17.7%。
    风险提示：拉链市场需求不足