项目合作内容：“政府主导+企业运作”下，公司下属子公司大厂鼎鸿与大厂回族自治县潮白河工业区管理委员会、中国电力投资集团公司华北分公司在大厂潮白河工业区内合作建设分布式光伏发电系统，中电投华北分公司计划在该区域内投资人民币约60亿元；公司子公司大厂鼎鸿提供区域内相关建筑、厂房屋顶于中电投华北分公司建设分布式光伏电站；
    公司收益提升情况：除贡献落地投资额分成收益外，公司按中电投华北分公司所建光伏电站发电销售额的3%获取分成；以该项目总装机规模600MW（其中首期60MW）预计，建设完全后年发电量达72000万度，公司每年可获取约1200万元电力销售分成收益；
    合作意义更为深远：作为公司首个分布式能源项目，考虑我国发布式能源装机占比较发达国家差距较大（2011年底我国该比例为1%，发达国家平均水平10%）；结合政策面于投资、应用示范、发电并网、电价制定等多角度给予分布式光伏项目支持；当前合作项目若能顺利进展，其示范意义下，后续有望为公司其他园区类似项目合作创造机会；分布式光伏项目开展，利于政府实现节能减排目标，助公司强化及拓展政企关系，且可为入园工业企业提供优惠电力，降低其生产动力成本，引致公司招商引资能力再提升，保障各落地投资额持续扩大；
    盈利预测：2013-2015年，我们预计主营业务收入为157亿元、208亿元和268亿元；EPS分别为1.78元、2.36元和3.07元（按2013年半年度利润分配实施后股本进行调整）；按2013年16倍动态PE对华夏幸福进行估值，即目标价28.48元。维持公司股票“强烈推荐—A”的投资评级；