3 季度业绩往上修正，再次超预期
    业绩修正：预计1-3季度盈利同比增长80%-100%
    公司将1-3季度归属于上市公司股东的净利润同比增速由之前的60%-80%往上修正至80%-100%，超出我们和市场的预期。我们预计3季度单季净利润将同比大幅增长约90%-130%。
    预计3季度收入同比增长超40%、毛利率也有小幅改善
    防水材料行业消费升级带来需求的爆发式增长，考虑到公司2013年新增的卷材和涂料产能预计超过30%、产能基本是处于满产状态，同时工程施工业务有望延续上半年的高速增长势头，我们判断3季度营业收入同比增长超过40%。预计3季度沥青价格同比有所下降，公司毛利率环比同比都有一定的改善。
    4季度业绩仍有超预期的可能，2014年高增长趋势有望延续
    同时考虑到公司定增在即、限制性股票已经授予完毕，我们认为公司管理层有动力继续提升业绩，4季度业绩仍存在超预期的可能。随着公司潜在募投项目逐步投产、工程施工业务的进一步拓展，预计公司业绩的高增长势头有望延续至2014年。
    估值：维持“买入”评级，目标价31.00元
    我们维持盈利预测不变，给予31.00元的目标价，目标价的推导是基于瑞银VCAM得出，WACC假设为8.5%，重申“买入”评级。我们的盈利预测和目标价存在一定的上行风险。