简评  
    公司前三季度业绩继续超预期  
    公司公告的前三季度净利润下限已与去年全年相当，我们判断前三季度很可能已超去年全年净利润。从去年四季度到今年三季度，公司单季度收入增速持续保持高位，这与我们之前推荐公司的逻辑相吻合，即：新清单带动老产品的更新换代和各省定额库的更新将带动公司今年收入高增长。同时，公司新产品的推进速度也符合我们的预期。前三季度公司新产品占比持续提升，以上两方面原因使得公司前三季度业绩不断超出市场预期。新产品占比的提升为今年四季度及明年打下了很好的基础。  
    三季度单季度收入、利润均有望翻番  
    按照公司的公告，我们判断公司单季度利润在1.3 亿-1.4 亿元左右，同比去年单季度利润增长在90%左右，收入同比增长翻倍。公司在今年三季度单季收入已接近去年四季度收入最高值， 显示下游需求情况良好。按照我们的推算，公司4、5 两个月份收入在1.9 亿元左右，6 月份收入达1.4 亿元做左右，三季度每个月平均收入在1.3 亿元左右。  公司主营是推动业绩的主要动力，退税可锦上添花  我们计算公司前三季度共收到退税约7800 万左右，去年共收到退税7000 万元，只比去年多800 万元左右，由此来看，公司前三季度主营净利润已与去年全年净利润相当。如果公司四季度可继续受到退税，全年业绩超预期将是大概率事件。按照我们的推算，截止前三季度，公司还有5000 万左右的退税没收回。且随着公司收入规模的增大，退税额度也将越来越大。  
    今后看点在新产品持续发力  
    公司今年以来不断抓住市场机遇，在新清单的更新需求持续释放，有力保障今年业绩的情况下，努力拓展新产品的收入规模， 产品向施工领域渗透，加大精装算量、财价信息服务、结算等新  产品的推广力度。同时，项目管理软件的产品成熟度也在不断提升，我们认为公司今年新产品的占比将有望比去年翻番。由此推断，公司今年收入新增量将绝大多数由新产品提供，明年公司主要看点自然落在新产品的进一步推广上。 
    盈利预测与投资建议 
    公司已在建筑信息化领域处于领先地位，成熟的产品和研发能力，以及很强的渠道推广能力是公司最核心的竞争力。公司依托现有渠道不断推广新产品，不仅可以满足客户多方位需求，而且增加了客户黏性，培养客户一站式购买习惯，从而巩固公司在市场的竞争力。我们认为公司新产品明年有望继续保持高增长，项目管理软件有望成为支撑公司长期发展的重要产品。在不考虑退税超预期对公司四季度业绩增厚的情况下，我们调高公司13、14年EPS到0.88元、1.18元，目标价为37.76元，继续重点推荐，维持"买入"评级。