事项：
    公司公告2013 年前三季度业绩预告。对此我们点评如下：评论：
    业绩符合预期,三季度单季业绩较快增长
    公司预告2013 年前三季度归属于上市公司股东的净利润2.18-2.59 亿，同比增长60%-90%，业绩符合我们三季报预览的预期。
    三季度单季公司实现净利润预计为4000-8000 万，仍有望较去年三季度的5500 万单季净利润仍实现较快增长的态势。三季度公司电影业务仅新增《赛尔号2》，我们认为投资电视剧收入的逐步确认以及节目业务的恢复性增长为单季业绩增长的主因。
    影视业务爆发驱动前三季度业绩高增长
    前三季度公司投资发行《午夜火车》、《致青春》、《厨子戏子痞子》、《中国合伙人》、《不二神探》和《赛尔号3》等7 部影片，以及《精忠岳飞》、《天狼星行动》、《胜女的代价2》和《抓紧时间爱》4 部电视剧。公司影视业务收入与利润已规模化，并成为业绩高增长的主要驱动因素。
    节目与演艺活动积极拓展，产业链进一步布局亦可期待
    公司与央视合作的节目《梦想星搭档》和《超级减肥王》已于三季度开始播出，进入收入确认期，支撑节目业务恢复性增长。演艺活动仍加大拓展转型力度。在现有业务之外，公司在传媒行业并购潮起阶段，围绕产业链在新媒体领域进一步布局亦值得期待。
    风险提示
    地面电视台购买能力下降；影视制作发行风险；政策监管风险。
    投资建议
    考虑各项业务接替发展，我们维持公司2013/14/15 年摊薄后EPS预测为0.75/0.92/1.17元，当前股价64.74 元，对应2013/14/15 年PE 分别为86/70/55 倍，维持公司“增持”评级。考虑公司影视业务及受益制播分离大趋势，建议面向中线动态把握。