投资要点
    1.电梯公司发展模式大致可分为三菱模式和日立模式，区别在于是否将生产基地贴近市场，日立电梯致力贴近市场在在全国建设生产基地。我们认为电梯行业处于技术竞争向规模竞争的转换过程中，日立模式更加具有优势，广日股份作为深受其影响的企业，提前其他同类公司已经或即将完成在华东、华北的生产基地布局，并计划进军西部市场。
    2.日立集团自2008 年开始亏损，在经过4 年的调整变革，开始进入底部回升期，而中国市场是日立集团重点拓展的市场，日立电梯将从集团公司获得更多的资金政策支持。广日股份净利润对日立电梯的依存度达到了70%，将借力实现高速发展。
    3.公司的管理层和大股东做大公司规模的意愿比较强烈，在资产负责率不高的情况下（2013H1 为49%），公司8 月份发布发行中票募集资金公告（4 亿元），10 月份发布定向增发公告（7 亿元），大股东在9 月份短期债券融资（2 亿元）。
    4.公司LED 业务处于起步期，后期将成为公司新的业绩增长点。
    5.预计2013 年-2015 年广日股份营业收入分别为43 亿元、54 亿元和65 亿元，归母净利润分别为为5.5 亿元、6.6 亿元和8.2 亿元，对应每股收益为0.7 元、0.83 元和1.04 元，PE 为15 倍、13 倍和10 倍，首次给予“强烈推荐”评级。